Mercado de las Energias a la apertura

Futuros USA

Mercado de Futuros y Derivados

Perspectiva del Mercado de Petróleo

 

Por Diana Torres. Equipo Futuros USA.

 

El mercado de las energías operando con tendencia mixta…

 

En el mercado de las energías el contrato de mayo opera con tendencia mixta presionada por la desaceleración económica en los Estados Unidos. En la Bolsa Mercantil de Nueva York el contrato de petróleo para entrega de mayo opera al momento (9:34 am CST) en los $105.54 perdiendo 8 centavos por barril, el crudo de Brent opera en los $104.79 perdiendo $1.02 por barril, la gasolina operando en los $2.71 por galón ganando 0.0013 centavos, el gas de calefacción $3.13 ganando 0.032 centavos y el gas natural operando en los $910.06 ganando 0.26 centavos. Las operaciones para esta semana se espera se mantengan una tendencia mixta en los precios, aunque se estima que estos pudieran perder terreno durante los primera parte de la semana. Estos operarían con un soporte de $101.86 lo que a su vez también mantendría el mercado a la baja. La presión llegaría desde Irak y de la fortaleza de los commodities los cuales continúan siendo  una gran alternativa para operar en los mercados.

Se sabe que las grandes firmas especuladoras incrementaron sus posiciones largas a la vez que también incrementaron sus posiciones cortas en los futuros de gas natural durante la semana que finalizó. Por otro lado, las operaciones especulativas, los inversores sumaron 3.945 contratos en  posiciones largas esto solo en futuros y 1.519 contratos en posiciones cortas resultando en un total neto de 64.746 contratos.

El total de futuros y opciones las operaciones especulativas cortaron sus posiciones largas en 3.666 contratos, mientras se añadieron 2.861 contratos en posiciones cortas. Estos inversores se mantienen cortos en un total de 165.124 contratos. Los inversores comerciales tienen un total de 22.724 en posiciones largas. Estos indicaron posiciones 7.124 contratos en posiciones largas a la vez que recortaron 4.973 en posiciones short. Mientras que durante la semana pasada otros mercados como los softs y los granos tuvieron un pobre desempeño debido a la oleada de liquidaciones de la semana anterior, uno que respondió bien fue el oro debido a la actuación de los fondos (ETF holdings). Entre otros eventos se indica el factor geopolítico como tal es la situación en Irak. Se favorece operar el petróleo en estos rangos $103 a $104.

El precio del crudo de la OPEP bajó 0.59 dólares el viernes pasado y quedó a 99.77 dólares por barril, informó hoy el secretariado de la organización en Viena. Los precios aumentaron en el curso de la semana pasada y superaron una vez más la barrera de los cien dólares a consecuencia de los combates en el sur de Irak contra las milicias chiítas que volaron parte de un oleoducto cerca de Basora, por donde se exporta prácticamente todo el petróleo del país. Efectivamente, según informes el oleoducto se ha reparado más rápidamente de lo esperado, lo que puede haber contribuido al descenso del precio de la cesta de trece calidades de crudo de la OPEP.

                         Week Ended        Vs Previous

                         Mar 25             Week

NYMEX GAS FUTURES ONLY

Long

   Non-Commercial        136,823           132,878

   Commercial            382,813           389,937

Short

   Non-Commercial        201,569           200,050

   Commercial            360,089           365,062

 

 

NYMEX GAS FUTURES AND OPTIONS COMBINED

Long

  Non-Commercial         119,569           123,235

  Commercial             648,137           644,406

Short

  Non-Commercial         285,061           282,199

  Commercial             525,552           528,712

 

 

Source: MFGR, DowJones Newswires, Bloomberg y Reuters

Preguntas por favor escriba a servicios@futurosusa.com o visite nuestro sitio web www.futurosusa.com

 

Disclaimer:  Cualquier pregunta por favor contactarse con Diana Torres o al Equipo de Brokers de Futuros USA. Chicago, USA (312) 261- 7395 o dtorres@futurosusa.com. Toda información aportada provienen de fuentes confiables y oficiales como los son MF Global Research, Bloomberg, Reuters. La operación de futuros y opciones involucra riesgos de perdida sustanciales, por lo que no es conveniente para todos los inversionistas. La información y opiniones contenidas en esta publicación, no constituyen, ni deben ser interpretadas para constituir una oferta de venta o la solicitud de compra de algún producto. La información objetiva incluida en este reporte ha sido obtenida de fuentes consideradas como confiables, aunque no esta garantizada en cuanto a su exactitud, ni tampoco en lo que respecta a su completo significado. No se asume responsabilidad con relación a ninguna declaración, así como en lo concerniente a cualquier opinión expresada aquí incluida. La confiabilidad relativa a la información en este reporte es solamente bajo riesgo del lector. Todos los comentarios están basados en opiniones vigentes y son sujetos a cambios sin previo aviso.

 

 

Materia Primas: Mercado de Petroleo

Perspectiva del Mercado de Petróleo

 Por Diana Torres. Equipo Futuros USA.

 Mercado de las energías nuevamente bullish…

 En el mercado de petróleo los futuros del contrato de mayo operan con tendencia alcista por temor a la desaceleración económica en la primera potencia del mundo entre otros factores. En la Bolsa Mercantil de Nueva York el contrato de petróleo para entrega de mayo opera al momento (8.51 am CST) en los $102.21 ganando 99 centavos por barril, el crudo de Brent opera en los $101.45 ganando 85 centavos por barril, la gasolina operando en los $2.68 por galón operando con ganancias de 0.0076 centavos, el gas de calefacción $2.95 ganando 0.029 centavos y el gas natural operando en los $9.39 perdiendo 0.02 centavos.

 Gráfica del movimiento del crudo mayo

Mientras que las operaciones durante el día de hoy se espera se mantengan calmadas, aunque parece ser que la tendencia alcista continuará empujando los precios. En el corto plazo operando en un rango de $105-$107 por barril. Los commodities se mantienen sólidos en el mercado por lo que las energías no parecen ser la excepción, los inversionistas están apuntando a la mayoría de materias primas el crudo para entrega de mayo podría tener una resistencia de 10189, 10262,10430-98. No obstante, el análisis técnico indica que la tendencia para la sesión de hoy es bajista 10122 con un soporte de 9994, 9890-33, 9750-9682 con el cambio de tendencia posiblemente en 10588. La oleada de liquidaciones de la semana pasada dio señales de las correcciones del mercado, se cree que estos eventos podrían regresar y estabilizar los precios en los 10250+/-.  Por otro lado, si operamos  por debajo de los 10498 mantiene la tendencia bajista y solo un cierre por arriba de 10498, 10588 podría hacer que haya un rebote en los precios lo que anularía la tendencia bajista.

Habría presión también para el mercado de las energías debido a la publicación de los reportes del Departamento de Energía de los Estados Unidos los cuales afectarían a las operaciones ya que se ha reportado un aumento en las importaciones. En el largo plazo se indica que habría grandes envíos de petróleo por parte de la OPEP.

De la misma manera, una parte importante es el factor psicológico en los inversores ya que no se ha estimado cual seria el total de las pérdidas por los prestamos sub-prime y a la vez que se cuestiona si la crisis crediticia estaría por finalizar en los mercados financieros.  Cabe mencionar que WallStreet ha tenido importantes rallies aun con las persistentes malas noticias en la industria inmobiliaria y los problemas de liquidez de importantes bancos, además del recorte de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal el cual se esperaba fuera más agresivo. Por lo pronto las energías, dependerían de la situación del dólar y la habilidad del mercado accionario para mantener su fortaleza.

 Gráfica del movimiento del gas natural  mayoSituación del dólar y factores económicos

Se cree que la debilidad del dólar podría alentar a más compras de materias primas ya que los precios están subiendo nuevamente. Ayer los futuros del crudo de mayo subieron 1 dólar tras el cierre oficial. Una de las razones se debe principalmente a la pérdida del valor adquisitivo del dólar. El declive del dólar frente al euro, con el cual el billete verde concluyó un avance que comenzó la semana pasada, atrajo de nuevo a los inversionistas al petróleo. El descenso de la divisa estadounidense contribuyó enormemente a que el crudo llegara a casi 112 dólares en las últimas semanas. Ciertamente muchos inversionistas consideran al petróleo y a otros bienes de consumo como una protección contra las tendencias inflacionarias, y recurren a esos activos cuando el dólar está cayendo. Pero la ligera ganancia del petróleo estuvo lejos de ser definitiva, y se produjo después de una sesión en la que los precios oscilaron frecuentemente.

Por otro lado, a los inversionistas les preocupó el informe del Conference Board de que la confianza de los consumidores descendió mucho más de lo esperado este mes. La caída en la confianza intensificó los temores del mercado petrolero de que la debilidad del gasto de los consumidores debilitará aún más la economía y reducirá la demanda de combustible. Mientras que los precios de las casas, según el índice Standard & Poor’s/Case-Shiller, descendieron 11,4% en enero.

Inventarios

Los inventarios de crudo estadounidenses probablemente crecieron la semana pasada, debido en parte a un rebote de las importaciones. Pero el incremento, que sería el tercero consecutivo después de una sorpresiva reducción hace un mes, podría verse limitado por una recuperación en la utilización de las refinerías. Las existencias de gasolina podrían haber disminuido por segunda semana seguida porque se prevén menores importaciones y por algunos problemas en unidades de fabricación de gasolina, que reducen la producción doméstica. Los inventarios de destilados se espera que registren otra reducción, el séptimo declive consecutivo, con demanda aparentemente fuerte por frío sostenido al final del invierno sobre el noreste de Estados Unidos, la mayor región consumidora de combustible de calefacción.

 En promedio el sondeo mostró que los inventarios de crudo crecieron 1,7 millones de barriles, que las existencias de gasolina se redujeron 800.000 barriles y que los destilados cayeron 1,7 millones de barriles. Los analistas realizaron sus previsiones antes de la divulgación de los datos semanales de inventarios de la Administración de Información de Energía.

 

DJ Nymex Globex Energy Futures Hourly Price Update: 03-26-08 0730ET

                 Last       Change       Bid         Ask      Previous                                                             Settlement

Crude Oil ($/bbl.) MAY8          102.51       +1.29      102.49      102.53      101.22 JUN8          102.03       +1.20      102.03      102.08      100.83 JUL8          101.65       +1.20      101.58      101.63      100.45  

Heating Oil ($/gal.) APR8            2.9499     +0.0251      2.9493      2.9513      2.9248 MAY8            2.8641     +0.0240      2.8653      2.8679      2.8401 JUN8            2.8316     +0.0255      2.8326      2.8357      2.8061  

RBOB Gasoline ($/gal.) APR8            2.6990     +0.0188      2.6971      2.6990      2.6802 MAY8            2.6904     +0.0194      2.6884      2.6905      2.6710 JUN8            2.6770     +0.0145      2.6766      2.6801      2.6625  

Natural Gas ($/mmBtu) APR8            9.471      +0.052       9.470       9.482       9.419 MAY8            9.561      +0.050       9.560       9.572       9.511 JUN8            9.651      +0.050       9.646       9.664       9.601  Prices in U.S. Dollars
Source: Reuters Group PLC    
Source: MFGR, DowJones Newswires, Bloomberg y Reuters
Preguntas por favor escriba a servicios@futurosusa.com o visite nuestro sitio web www.futurosusa.com 

Disclaimer:  Cualquier pregunta por favor contactarse con Diana Torres o al Equipo de Brokers de Futuros USA. Chicago, USA (312) 261- 7395 o dtorres@futurosusa.com. Toda información aportada provienen de fuentes confiables y oficiales como los son MF Global Research, Bloomberg, Reuters. La operación de futuros y opciones involucra riesgos de perdida sustanciales, por lo que no es conveniente para todos los inversionistas. La información y opiniones contenidas en esta publicación, no constituyen, ni deben ser interpretadas para constituir una oferta de venta o la solicitud de compra de algún producto. La información objetiva incluida en este reporte ha sido obtenida de fuentes consideradas como confiables, aunque no esta garantizada en cuanto a su exactitud, ni tampoco en lo que respecta a su completo significado. No se asume responsabilidad con relación a ninguna declaración, así como en lo concerniente a cualquier opinión expresada aquí incluida. La confiabilidad relativa a la información en este reporte es solamente bajo riesgo del lector. Todos los comentarios están basados en opiniones vigentes y son sujetos a cambios sin previo aviso.  

Mercado de Materias Primas: Cafe, Cacao y Azucar

  Perspectiva del Mercado de Cafe, Azucar y Cacao

 

Por Diana Torres. Equipo Futuros USA.

 

Los softs operando con tendencia alcista…

En el mercado de Café, Azúcar y Cacao de Nueva York están operando con la tendencia alcista parece ser que estos están adquiriendo fortaleza nuevamente, los mercados de capitales están indicando una estabilidad aunque el dólar parece tomar solidez también. Como se había afirmado antes os inversores están apuntando a los mercados accionarios dado que se ha visto que estos parecen recuperarse. Por lo mismo, el dólar también esta dando señales de recuperación lo que podría presionar a las materias primas. Se ha visto una gran correlación entre el dólar y las materias primas en el último año.  En el largo plazo el dólar podría continuar ganando poder adquisitivo, no obstante no se puede escatimar la fortaleza de los commodities.

		Cocoa	Coffee	Sugar	Cotton
5 Days Before Quarter End		1.51%	0.54%	2.58%	1.06%
5 Days After Quarter Begins		-0.77%	0.33%	0.17%	0.77%
Combined 10 Day Performance		1.15%	1.21%	1.15%	1.44%

 

Durante la sesión de ayer el mercado recibió influencias de los mercados accionarios los que por el momento están proporcionando que los softs commodities tengan empujes en los precios. El cacao ayer tuvo ganancias de 133, el café de 390 y el azúcar arriba 22. Lo que a su vez represento ganancias de 1.5% y 5.75%. Estos rallies se deben a un factor importante para los commodities, la debilidad del dólar lo que atrae a los inversores a inyectar actividad en activos sólidos. Lo que atribuye dudas si podría ser el dólar la clave para la fortaleza de los commodities.

Café

 Los futuros de café indican  una tendencia alcista en la Bolsa de Nueva York, el café parecer estar deseoso de alcanzar nuevas máximas, 134.50 podría ser una resistencia importante. Ayer este cerró 400 puntos arriba durante la sesión de ayer. Por otro lado, el análisis técnico indica que la resistencia de 13365, 13480-136, 13885 con tendencia en el corto plazo es bajista 13265 con un soporte de 13030, 12825-,126-125 con un cambio de tendencia de 13885. Este mercado es bearish, la semana pasada la liquidaciones de contratos retrocedió  los precios a niveles bajos de 12825, se piensa que las correcciones podrían seguir en estos mercados por los próximos dos días.  Un cierre por encima de 13885 podría solidificar y revertir la tendencia. Un cierre por debajo de 12825 mantiene la tendencia bajista.

Cacao

Los contratos de futuros del cacao operan con tendencia al alza en el corto plazo. Soporte en $2250. Por otro lado, en el Mercado del Café, Azúcar y Cacao de Nueva York opera con precios al alza. Indica una resistencia de 2402-15,2448, 2529 con una tendencia bajista en el corto plazo, soporte de 2336-30, 2261, 2297-70, el cambio de tendencia 2529. El mercado es bearish, todavía es vulnerable a más liquidaciones de contratos. Aunque el rebote de los precios de ayer indica que el mercado esta debatiéndose entre correcciones y empujes en los precios. Un cierre por debajo de 2261 es negativo para el mercado lo que indicaría un retroceso a 2195. Un cierre por encima de 2448/2529 indicaría un cambio en la tendencia o también podría significar más liquidaciones.

 Azúcar

Los futuros de azúcar de ICE en Estados Unidos operan con tendencia alcista empujado por la debilidad del dólar y los precios del crudo. Se indica una resistencia de 1216, 1236-1255 con una tendencia bajista en el corto plazo 1214.  Un soporte de 1186-1163, 1140, 1092 con el cambio posible de tendencia en 12.80. El mercado es bearish, con grandes posibilidades de retrocesos en los precios para situarse en 1092. A pesar del empuje de los precios en sesiones anteriores, las operaciones mantienen un equilibrio debido a las liquidaciones de contratos por los fondos de cobertura durante la semana pasada. Como se sabe este mercado esta atravesando una corrección se cree habría más correcciones durante las próximas semanas, reduciendo así la condición de sobre vendido y a la vez consolidad cualquier declive en los precios, pero cualquier rebote es posible.  Por lo pronto, 1255 podría dar señales de más retrocesos, y solo un cierre sobre los 1280 indicaría un cambio en la tendencia. Un cierre por debajo de 1140 daría luz verde a más liquidaciones a 1092.  

Open Interest 03/26/08:

DJ ICE Softs Estimated Volumes At 0900 ET-Mar 26 Latest available data, in contracts or lots. Source: ICE.

 FUTURES:      0900 ET cocoa               12 coffee               0 sugar 11            17 sugar 14             0  ICE FUTURES

cocoa            4,064 coffee           4,165 sugar 11        20,673 sugar 14             0  OPTIONS:

cocoa              248 coffee           1,079 sugar 11         5,023 sugar 11 OFS         0

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Mercado de Materias Primas: Cafe, Cacao y Azucar

 

Por Diana Torres. Equipo Futuros USA

En el mercado de Café, Azúcar y Cacao de Nueva York estos commodities continúan operando con la tendencia bajista. Los inversores están apuntando a los mercados accionarios dado que se ha visto que estos están recuperándose. El dólar también esta dando señales de recuperación lo que podría apoyar a las materias primas. Se ha visto una gran correlación entre el dólar y las materias primas en el último año.  Se espera que el dólar continúe ganando poder adquisitivo.

La semana pasada la CFTC reportó grandes operaciones especulativas siendo los fondos de cobertura los que liquidaron posiciones largas debido a la falta de liquidez que atraviesan las entidades financieras. Si miramos estos mercados café, algodón, azúcar y cacao todos combinados, el las posiciones especulativas compradas (long positions) menos el índice de fondos se redujeron a 220.000 lotes de 337.000 lotes (total de lotes en las ultimas tres semanas). La pregunta es ahora si los fondos terminaron de hacer liquidaciones o si todavía habría más por ver.  Ciertamente, hay un gran potencial de más liquidaciones debido a que  el total neto de posiciones largas dado que en el pasado mes de noviembre se contaron 76.000 posiciones. En estos mercados el algodón y el azúcar han tenido el mayor número de liquidaciones especulativas.

Café

Los futuros de café mostraron bajas en Nueva York, siendo la liquidación de contratos el principal factor de la tendencia. La bolsa de Londres permaneció cerrada el día de ayer. De acuerdo con el Consejo de Exportadores de Café de Brasil, este país exportó 1.257 millones de sacos del 1° al 20 de marzo, por debajo de los 1.304 millones de sacos del mismo periodo del mes anterior.

 Cacao

Los contratos de futuros del cacao operan con tendencia bajista en el corto plazo. Soporte en $2250. Por otro lado, el interés abierto habrían caído 26.000 lotes a 166.000 reportados en febrero 1. Los contratos para entrega de mayo (10 toneladas por contrato) bajaron y cerraron ayer en el Mercado del Café, Azúcar y Cacao de Nueva York a los siguientes precios (dólar por tonelada): contrato apertura máxima mínima cierre cambio Mayo 2.313 2.415 2.252 2.265 -34 Julio 2.330 2.431 2.271 2.285 -32 Septiembre 2.300 2.324 2.263 2.289 -31.

 AzúcarLos futuros de azúcar sin refinar en Estados Unidos operan también a la baja. Auqnue la azucar ha podido frenar el rebote en los precios y operar en un rango de 1150-1200 durante las ultimas dos sesiones. Mientras que los precios sostienen un baja de 13 centavos, la producción de etanol podría tener mas ganancias aunque la capacidad de producción es limitada.

Open Interest 03/25/08:

Latest available data, in contracts or lots. Source: ICE.

ICE FUTURES cocoa            4,312 coffee           5,393 sugar 11        43,301 sugar 14             0

 

 

FUTURES:      0900 ET                           cocoa                0 coffee              66 sugar 11         2,339 sugar 14             0   OPTIONS: cocoa            1,095 coffee             847 sugar 11         8,276 sugar 11 OFS         0

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Perspectiva del Mercado de Petróleo

 Por Diana Torres. Equipo Futuros USA.

 Petróleo operando con tendencia mixta bajista

 En el mercado de petróleo los futuros del contrato de mayo operan con tendencia mixta alcista por temor a la desaceleración económica en la primera potencia del mundo. En la Bolsa Mercantil de Nueva York el mercado de petróleo para entrega de mayo opera al momento (8.55 am CST) en los $101.13 ganando 27 centavos por barril, el crudo de Brent opera en los $99.59 perdiendo 27 centavos por barril, la gasolina operando en los $2.67 por galón operando con ganancias de 0.0313 centavos, el gas de calefacción $2.94 perdiendo 0.0169 centavos y el gas natural operando en los $9.43 ganando 0,05 centavos.

Durante la sesión de hoy se espera que los precios se muevan con una tendencia bajista. Se cree que los precios del petróleo retrocedan a un soporte de $98.52 por barril antes de que finalice esta semana. Se favorece las operaciones como un trading affair con la excepción del spread long gasolina/short gas de calefacción.

 Inventarios

Reuters estima que los inventarios de la EIA podrían haber incrementado en 700.000 barriles durante la semana que finalizó el pasado 21 de marzo. Cabe mencionar que es algo sorpresivo dado que el promedio en los últimos 5 años durante el mes de marzo es de 2.6 MB. Por un lado, ciertamente se reportaron reducciones en las importaciones debido al cierre de un puerto en México. Asimismo, la semana pasada también se reportaron reducciones de 1.08 mb/d por la misma razón, a la vez que las importaciones cayeron a peores bajas de tres meses.

Mientras que Reuters también informó que el último informe del Departamento de Energía de EEUU, divulgado el pasado miércoles, reflejó que el total de combustibles enviados al mercado en las últimas cuatro semanas, algo que se considera como una referencia del nivel de demanda, fue de una media de 20,3 millones de barriles diarios, un 3,2 por ciento menos que en igual periodo del pasado año. La demanda de gasolina en ese mismo periodo fue de una media de 9,1 millones de barriles, un 0,1 por ciento menos que hace un año, y la de destilados se situó en 4,2 millones de barriles diarios, un 5,4 por ciento menos que en 2007. Por otro lado, también se informa que los signos de retroceso en la demanda se une a una mayor estabilidad del dólar frente al euro y otras divisas, después de los fuertes descensos que registró en sus cambios en semanas recientes.

 Situación del dólar

El dólar se mantiene ante el euro en un cambio muy cercano al del pasado jueves el cual por cierto sería de gran actividad en el mercado del petróleo en una jornada en que se difundieron algunos datos favorables relativos al sector de la vivienda. La Reserva Federal de EEUU rebajó un 0,75 por ciento los tipos de interés el pasado martes, algo menos de lo que preveía el mercado, lo que contribuyó a que el dólar recuperase algo del vigor perdido.

El fortalecimiento del dólar ha generado también un descenso en el precio del oro y de otras materias primas como el petróleo, que se negocian en dólares y que en recientemente habían registrado fuertes alzas en sus valores. Los contratos de gasolina para entrega en abril cerraron a un precio de 2,6412 dólares el galón casi cuatro centavos más que el día anterior. Los contratos de gas de calefacción restaron un centavo a su precio anterior y quedaron en 2,9631 dólares/galón. Los contratos de gas natural para abril finalizaron a 9,32 dólares por mil pies cúbicos, 26 centavos más que el día anterior.

 Source: MFGR, DowJones Newswires, Bloomberg y Reuters

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Mercado de Materias Primas: Petroleo a la apertura

Perspectiva del Mercado de Petróleo

 Por Diana Torres. Equipo Futuros USA.
 

Petróleo operando a la baja con tendencia mixta

 En el mercado de petróleo el contrato de mayo operan con tendencia mixta por temor a la situación económica en los Estados Unidos. En la Bolsa Mercantil de Nueva York el mercado de petróleo de mayo opera al momento (7:49 am CST) en los $101.20 perdiendo 64 centavos por barril, el crudo de Brent opera en los $99.90 perdiendo 48 centavos por barril, la gasolina operando en los $2.60 por galón operando con tendencia mixta alcista, el gas de calefacción $2.97 perdiendo 0.002 centavos y el gas natural operando en los $9.09 ganando 3 centavos.

Durante esta semana las operaciones en este mercado mantendrían la tendencia mixta. El mercado energético estaría operando en estos rangos $98.52 y $107.55 por barril. La liquidación de posiciones que tomó lugar la semana pasada estaría brindando indicaciones de estabilidad en este mercado.  Aunque se cree que esta pausa podría  ser temporal debido a que la toma de ganancias fueron en parte el resultado de fundamentos negativos y de dinero con gran propósito especulativo. Lo que ahora llevaría a una batalla entre los que buscan buenos tratos y los operadores fundamentalistas con el objetivo de apostar a que dirección el mercado podría moverse.

Más allá de la tendencia mixta del mercado y las expectativas sobre las operaciones también en el aspecto fundamental, habría presión para el mercado debido nuevamente al incremento en los inventarios. Lo que seria normal debido a que estos comúnmente se incrementan hasta junio de cada año lo que a su vez indicaría un surplus en la oferta y demanda. Asimismo, los Estados Unidos estarían recibiendo más envíos de crudo ya que la OPEP habría anunciado que estaría esta semana  enviando significativos transportes de petróleo. A la vez que la IEA y la EIA han confirmado que durante el 2008 habría excesos en la oferta y la demanda de crudo por la desaceleración económica. Serian estos negativos los que situarían los precios hasta el jueves de esta semana en un soporte de  $98.52. Se cree que los inversionistas estarían enfocándose en el mercado accionario o en otros activos en dólares, lo que haría que los precios retrocedan en el largo plazo a un nivel de los $80 por barril. Mientras que en la jornada de hoy el crudo retrocede en los precios presionado por toma de ganancias de fondos ante el próximo cierre del trimestre y por comentarios de Arabia Saudita de que mantiene sus planes de aumentar el suministro en los próximos años. La semana pasada, los precios del petróleo cayeron casi 9 dólares, o cerca de un 8 por ciento, debido a que inversores salieron del mercado de materias primas por temores a que la época de fuertes alzas hubiera llegado a su fin lo que a su vez esta haciendo que el dólar empiece a recuperar valor adquisitivo.

Se cree que los commodities pudieran estar atravesando una corrección debido a los altos precios de las materias primas. Ciertamente, analistas han manifestado que incluso antes del desplome de 5 dólares en los precios del petróleo el jueves pasado, los especuladores liquidaron sus posiciones largas. Sin olvidar que el mercado estaría reaccionando a comentarios de Arabia Saudita. Mientras que Arabia Saudita reafirmó su objetivo de invertir miles de millones de dólares en nuevos pozos e infraestructuras debido a que está planeado ampliar su producción de crudo y su capacidad de refinación para mantener el crecimiento económico mundial. A la vez que en el mercado el presidente de la Organización de Países Exportadores de Petróleo estima que los precios del petróleo permanecerá estable por lo que resta del 2008. Además de los crecientes temores a una recesión en el mayor consumidor mundial, Estados Unidos, pudiera afectar la demanda energética mundial.

Gasolina y Gas de Calefacción

El reverse crack entre la gasolina y el gas de calefacción continúa indicando una buena oportunidad. La tendencia alcista de estos mercados podría perdurar ya que aunque se ha visto que durante la semana pasada los inventarios indicaron una significativa reducción de gas de calefacción  a la vez que comerciantes en el noreste del país solicitaron más de este producto, deja algo inquietud ya que esto no es tan normal debido a que la época invernal esta finalizando en el hemisferio norte.  Adicionalmente, los combustibles bajos en sulfuro esta operando a altos precios en caso de que haya que tomar otra alternativa en caso de desabastecimiento en uno de estos mercados gasolina o gas de calefacción.

Gas Natural

Los inventarios de gas natural de Estados Unidos cayeron en 85.000 millones de pies cúbicos, a 1,31 billones en la semana al 14 de marzo, informó el jueves la Administración de Información de Energía (EIA por su sigla en inglés).  El organismo do que los inventarios en la región consumidora del este del país se redujeron en 66.000 millones de pies cúbicos, mientras que en la del oeste subieron en 3.000 millones de pies cúbicos.  En la región productora, los inventarios bajaron en 22.000 millones de pies cúbicos. La región consumidora del este está compuesta por Illinois, Indiana, Kentucky, Maryland, Michigan, Missouri, Nebraska, Nueva York, Ohio, Pennsylvania, Tennessee, Virginia y West Virginia. La región consumidora del oeste está integrada por California, Colorado, Minnesota, Montana, Oregon, Utah, Washington y Wyoming. Asimismo, la región productora está compuesta por Alabama, Arkansas, Kansas, Louisiana, Mississippi, Nuevo México, Oklahoma y Texas.

Source: MFGR, DowJones Newswires, Bloomberg y Reuters

Preguntas por favor escriba a servicios@futurosusa.com o visite nuestro sitio web www.futurosusa.com

 Disclaimer:  Cualquier pregunta por favor contactarse con Diana Torres o al Equipo de Brokers de Futuros USA. Chicago, USA (312) 261- 7395 o dtorres@futurosusa.com. Toda información aportada provienen de fuentes confiables y oficiales como los son MF Global Research, Bloomberg, Reuters. La operación de futuros y opciones involucra riesgos de perdida sustanciales, por lo que no es conveniente para todos los inversionistas. La información y opiniones contenidas en esta publicación, no constituyen, ni deben ser interpretadas para constituir una oferta de venta o la solicitud de compra de algún producto. La información objetiva incluida en este reporte ha sido obtenida de fuentes consideradas como confiables, aunque no esta garantizada en cuanto a su exactitud, ni tampoco en lo que respecta a su completo significado. No se asume responsabilidad con relación a ninguna declaración, así como en lo concerniente a cualquier opinión expresada aquí incluida. La confiabilidad relativa a la información en este reporte es solamente bajo riesgo del lector. Todos los comentarios están basados en opiniones vigentes y son sujetos a cambios sin previo aviso.  

Mercado de Materias Primas: Cafe, Cacao y Azucar

 Por Diana Torres. Equipo Futuros USA.

Las liquidaciones de posiciones largas en estos mercados continúan empujando a la baja los precios. El commodity index reporto el jueves una baja de 2.5% mientras que el S&P500 ganó un 2% después de una jornada inestable. Mientra otros mercados continúan dando signos de correcciones y que posiblemente los fondos de cobertura finalizaron su etapa de liquidaciones. El mercado de los granos continúa cerrando al límite a  la baja. Se cree que hay gran posibilidad de que los mercados agrarios se encuentren en una etapa de sobre corrección a la baja.

Café

Los futuros de café abrieron a la baja, el contrato de café de mayo  operando a la baja 128.95 -1.950/lb. Al momento este mercado esta indicando precios muy bajos lo que da luz verde para comprar especialmente con factores pesimistas como la entrada el próximo mes de la época de heladas en el Brasil. De todas manera, se aconseja esperar y tener cautela hasta que se este brinde señales más segura. En el largo plazo se indica un soporte de $1.12, pero es posible que este no se demuestre. Las cotizaciones de café arábiga en el mercado de futuros de Nueva York, registraron una caída de más de 3 por ciento durante la semana pasada, ubicándose en el nivel más bajo de las últimas ocho semanas. El mercado continúa reflejando las ventas masivas de los fondos de inversión, quienes siguieron los movimientos negativos en otros mercados como el de granos, petróleo crudo y oro.

Cacao

El mercado de cacao esta operando a la baja $2269.00 abajo 30 dólares por tonelada. Los futuros de cacao indican que al momento hay operaciones de compra a estos niveles. A finales de la semana pasada el nivel de $2300 atrajo a compradores, no obstante se cree que el mercado podría indicar otra caída. La semana pasada los precios cerraron con una baja del 9 por ciento la semana pasada, en un mínimo de siete semanas, muy por debajo del máximo de 28 años, debido a que liquidación de largos que volvió a arrastrar al mercado a una fuerte baja. Analistas han manifestado que los mercados siempre bajan más rápido de lo que suben, venden por pánico.

Asimismo, el contrato referencial de cacao de mayo de la ICE se desplomó un 9,2 por ciento, o 234 dólares, para concluir a 2.299 dólares por tonelada, el cierre más bajo para el contrato al contado desde el 30 de enero. Las cotizaciones fluctuaron en otra amplia banda de 2.259 a 2.449 dólares. De la misma manera, los futuros de cacao de Londres cayeron, luego de que venta especulativa generara órdenes de venta. El contrato de mayo retrocedió 64 libras esterlinas, o un 4,8 por ciento, a 1.270 libras esterlinas por tonelada a las 12.58 hora local.

Azúcar

Los futuros de azúcar sin refinar en Estados Unidos operan también a la baja 11.76 abajo 0.13 centavos. Mientras que el pasado jueves estos rebotaron para cerrar en alza, debido a que inversores sacaron ventaja de una caída del complejo de materias primas registrada durante la primera parte de la jornada para comprar en niveles más bajos. Por otro lado, el contrato electrónico de azúcar de mayo de la ICE subió 0,14 centavos de dólar, para cerrar a 11,89 centavos de dólar por libra, luego de fluctuar entre 11,96 y 11,25 centavos de dólar, su nivel más bajo desde el 3 de enero.

FUTURES:      0900 ET cocoa                0 coffee               0 sugar 11             0 sugar 14             0  ICE FUTURES cocoa            4,979 coffee           4,607 sugar 11        19,281 sugar 14            20  OPTIONS: cocoa                8 coffee               0 sugar 11           113 sugar 11 OFS         0  

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Mercado de Petroleo

Por Diana Torres Futuros USA

Los futuros de petróleo tienen fuertes retrocesos en los precios…

 

Los futuros de petróleo del contrato mayo operan con más de dos dólares a la baja por temor a la situación económica en Estados Unidos. En la Bolsa Mercantil de Nueva York el mercado de petróleo de mayo opera al momento (7:39 am CST) en los $100.19 perdiendo $2.35 por barril, el crudo de Brent opera en los $98.40 perdiendo $2.32 por barril, la gasolina operando en los $2.53 por galón perdiendo 0.002 centavos, el gas de calefacción $2.98 perdiendo 0.03 centavos y el gas natural operando en los $8.81 perdiendo 21 centavos. Continúa la corrección en el mercado.

El crudo de mayo podría estar operando con una resistencia de 10325, 10460, 10618 en el corto plazo la tendencia es bajista (10254). Soporte 10069, 9833- Objetivo a 10069. Cambio de tendencia 107.08. El fuerte retroceso en los precios del pasado lunes dio luz verde a la liquidación de posiciones la que continua en el mercado llevando así a un desplome en los precios en cuestión de solo dos días. Si esta tendencia persiste en el mercado la liquidación podría alcanzar un nivel de soporte de 10069.  Asimismo, un cierre por debajo de los 10069 alerta un retroceso a 9883- y 9600-9500. El mercado continúa en su corrección, si los precios indican esta tendencia significa la liquidación de más contratos los que arrastraría esta situación hasta la próxima semana. Por otro lado, cierres arriba de 10618 y 10708 podrían indicar un cambio de dirección.

Mientras, que el precio del oro y el petróleo ha experimentado fuertes recortes en los mercados de futuros tras la decisión adoptada por la Reserva Federal (Fed) de recortar los tipos de interés en 75 puntos básicos, hasta el 2,25%, y la entrada en vigor de nuevas medidas para inyectar más liquidez al sistema, lo que ha llevado a los inversores a recoger beneficios y mantenerse a la expectativa respecto a la evolución de los mercados. De este modo, la onza de oro para entrega en abril registraba su mayor descenso desde junio de 2006 durante la sesión de ayer en la operación intradía. Esto ha desplomado los precios del oro al caer más de 55 dólares y cotizar a 945,30 dólares, frente a los 1033,90 dólares del récord establecido el pasado lunes.

Por su parte, durante la sesión de ayer el barril de petróleo Brent, de referencia en Europa, retrocedía casi cinco dólares, hasta 101,02 dólares, mientras que el crudo Texas (WIT), bajaba cinco dólares y cotizaba en 104,15 dólares por unidad. En este sentido, los inversores parecen haber hecho caso omiso al modesto incremento de las reservas semanales de crudo registrado en EEUU, donde los inventarios de petróleo subieron en 200.000 unidades, muy por debajo de las expectativas del mercado, mientras que las reservas de gasolina ascendieron en 3,5 millones de barriles y las de destilados bajaron en 2,9 millones de unidades, según informó la Administración de Información Energética (EIA por su sigla en inglés). En el mercado de divisas el euro cedía ligeramente terreno frente al dólar y cotizaba en 1,5618 dólares, lejos del récord de 1,5904 dólares establecido el pasado lunes. El drástico recorte de tipos adoptado por la Reserva Federal, aunque inferior a las expectativas de los inversores, así como las medidas de rescate del banco Bear Stearns y el nuevo plan de inyecciones de liquidez a los mercados, al que hoy se han sumado las agencias de garantía hipotecaria Freddie Mac y Fannie Mae, parecen haber llevado algo de calma a los mercados financieros. No obstante, es posible también que los invasores estén enfocados o por lo menos invirtiendo en otros mercados como el mercado financiero ya que estos están demostrando cierta confianza. Ciertamente los futuros de acciones de Estados Unidos pasaban mayormente a terreno positivo ayer y se espera que estos operen con una tendencia alcista en WallStreet, luego de que el gobierno autorizara a Fannie Mae y Freddie Mac a comprar más hipotecas, alivianando el temor al mercado crediticio.

Las inesperadamente sólidas ganancias del banco de inversión Morgan Stanley también mejoraban el ánimo, después del informe con los resultados de Goldman Sachs Group Inc y Lehman Brothers quienes también superaran las expectativas. A la vez que ayer los futuros del índice S&P 500 ganaban 7 puntos, los del promedio industrial Dow Jones bajaban 9 puntos y los del Nasdaq 100 subían 5,5 puntos.

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Mercado de Softs (Blandos)

Por Diana Torres  Futuros USA www.futurosusa.com

El mercado de los commodities fue golpeado nuevamente el día de ayer al cerrar con nuevas bajas en los precios del café, cacao y azúcar. Los fondos de inversión han mantenido el control en estos mercados dado que una vez que se decidieron a liquidar posiciones estos arrastraron las operaciones llevando así a los precios a caer sustancialmente. Mientras los mercados financieros parecen estar recuperándose después de que dieran modestas ganancias, otros mercados tal como es el petróleo y el oro se han desplomado operando con bajas de hasta un 6 por ciento de sus precios en comparación a días pasados, inevitable que el mercado de los blandos fuera la excepción. El azúcar ha caído hasta un 4%, café y cocoa un 3%. No obstante, estos estarian dando señales de una corrección en el mercado.

Café

Los futuros de café abrieron a la baja. El contrato de mayo tendría una resistencia de 13450-90,13625, 13870 se mantiene la tendencia es bajista en el corto plazo (13295). Soporte de 13210-, 130-, 12825-12775 con objetivo de 13250. Mientras que posible cambio de tendencia en 141.80. Un cierre por debajo de los 131 podría generar más liquidaciones en semanas estas con un soporte entre esta área 130- 12775. El Spreads entre la Bolsa de Nueva York y Londres opera abajo 19 centavos en comparación a 48 del mes pasado.

Un cierre por debajo de los 12825 es bearish. Posible rebote si opera debajo de 130- mientras que un cierre arriba de 14180 podría revertir y generar rallies a la baja. Las cotizaciones ayer de café arábica en el mercado de futuros de Nueva York, registraron una caída de más de 3 por ciento, ubicándose en el nivel más bajo de las últimas ocho semanas. Se afirmo que el mercado del café aromático reflejó las ventas masivas de los fondos de inversión.

Cacao

Ayer los futuros de cacao cerraron abajo 72 dólares. El contrato de mayo indica una resistencia de 2540-60, con una tendencia bajista en el largo plazo (2533). Soporte: 2458-2400, 2363.  Objetivo 2363. Cambio de Tendencia al 26.30. Asimismo, el la tendencia es bearish con los precios retrocediendo a un soporte de 2363. Esto da paso a un balance y la corrección en el mercado. Un cierre debajo de los 2363 es bearish y surgiere que la tendencia se mantendrá. Solo un cierre de arriba de 2630 detendría el pesimismo.

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Mercado de Materias Primas: Petroleo a la apertura

Por Diana Torres. Equipo Futuros USA.

 Los precios del petróleo operan al alza en espera de los resultados de la Reserva Federal

 Los futuros de petróleo operan con tendencia alcista impulsados por la debilidad del dólar y la reunión de la Reserva Federal. En la Bolsa Mercantil de Nueva York el mercado de petróleo de abril opera al momento (7:43 am CST) en los $107.28 ganando $1.60 por barril, el crudo de Brent opera en los $104.09 ganando $2.34 por barril, la gasolina operando en los $2.54 por galón ganando 0.0038 centavos, el gas de calefacción $3.10 ganando 0.03 centavos y el gas natural operando en los $9.25 ganando 15 centavos. Se sostiene que durante esta semana se espera que las operaciones en los futuros de petróleo den lugar a correcciones/consolidaciones en los precios. 

Durante la sesión de hoy se cree que los precios serán influenciados principalmente por la decisión del Banco Central de los Estados Unidos sobre el posible recorte de  un punto entero en la tasa de interés. Mientras que el petróleo rebotó después de caer a niveles récord, debido a expectativas de que un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal afecte al dólar estadounidense e impulse la demanda de crudo. A la vez que otros mercados también avanzaban, con las acciones europeas ganando por primera vez en cuatro días de operaciones. La Reserva Federal está previsto que efectúe un mayor recorte en las tasas de interés, que se ubican en un 3 por ciento, para proteger a la economía estadounidense de mayores daños derivados de la crisis en los mercados financieros. Las preocupaciones de una recesión en Estados Unidos han afectado el valor del dólar estadounidense, dando soporte a los precios del petróleo y otras materias primas que se negocian en dólares, pese al riesgo de una desaceleración en la demanda subyacente.

Analistas han manifestado que ciertamente hoy la reunión de la Reserva Federal podría ser el centro de atención de participantes en muchas clases de activos hoy ya que si la medida de la Reserva Federal da como resultado una mayor debilidad en el dólar, este podría ser un periodo alcista de muy corto plazo para el petróleo. Ayer el contrato de abril cayó en más del 4 por ciento en la baja más fuerte en porcentaje de una sesión en más de siete meses. Las bolsas financieras mundiales se desplomaron el lunes después que JPMorgan Chase & Co intervino para rescatar al banco de inversión Bear Stearns con una compra irrisoria de 2 dólares por acción.

Gasolina

La gasolina en Estados Unidos perdió más de un 6 por ciento ayer, llevando a terreno negativo los márgenes de ganancia. Las existencias de gasolina estadounidenses se ubican a un máximo de 15 años y la atención el miércoles se centrará en el último reporte de suministros. Los inventarios de gasolina habrían caído en 300.000 barriles la semana pasada, mientras que los de crudo habrían aumentado 2,4 millones de barriles.El precio minorista de la gasolina en Estados Unidos alcanzó un máximo histórico de 3,28 dólares el galón, luego de trepar 5,9 centavos de dólar en la última semana y los costos del diésel también marcaron un récord, dijo el lunes la Administración de Información de Energía.

El precio nacional de la gasolina regular de autoservicio es 71 centavos de dólar mayor al de un año atrás debido a que el petróleo alcanzó un récord de 111,80 dólares el barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York antes de caer fuertemente al final de la jornada de ayer. En el último sondeo semanal en las estaciones de servicio de la Administración de Información de Energía (EIA por sus siglas en inglés), la gasolina era más cara en la costa oeste, a 3,52 dólares el galón, un alza de 6,6 centavos de dólar. Por ejemplo, San Francisco ofrecía el precio más alto de 3,66 dólares, un alza de 5,6 centavos de dólar. Por otra parte, el precio promedio del diésel saltó en la última semana 15,5 centavos de dólar, a un récord de 3,97 dólares el galón, lo que representa un incremento de 1,29 dólares con respecto al precio de un año atrás, manifestó la EIA. Los altos precios del diésel están reduciendo las ganancias de los conductores de camiones y elevando los costos de envío de las empresas.

 Inventarios

Los inventarios de crudo en Estados Unidos habrían aumentado la semana pasada por otro incremento de las importaciones, mientras que habría un ligero crecimiento de la utilización de las refinerías, según analistas de Reuters. Los suministros de gasolina habrían caído luego de 18 semanas consecutivas de aumento mientras que se espera un crecimiento de la actividad de producción ya que se cuenta con el funcionamiento de más refinerías después de las tareas de mantenimiento estacionales. Se pronosticó que las existencias de destilados, que incluyen combustible para calefacción y diésel, habrían descendido por sexta semana consecutiva, por las tendencias estacionales y el clima frío que está por terminar, lo que habría ayudado a mejorar la demanda de combustible para calefacción. En promedio, los inventarios de crudo habrían aumentado 2,4 millones de barriles, los de gasolina habrían caído en 300.000 barriles, mientras que los de destilados habrían bajado 1,6 millones de barriles.

 La actividad de refinación habría crecido en 0,2 puntos porcentuales en promedio, al 85,2 por ciento de la capacidad, mostró el sondeo. En la misma semana pero hacia un año atrás, la actividad de refinación se indicó un incremento de 0,7 puntos porcentuales, al 86,3 por ciento de la capacidad. Los analistas hicieron sus pronósticos antes de los datos semanales de inventarios de la Administración de Información de Energía de Estados Unidos que serán difundidos el miércoles a las 10.30 hora en Washington. Ciertamente, los inventarios de crudo han estado creciendo desde principios de enero, interrumpidos sólo por una caída sorpresiva en la semana que finalizó el 29 de febrero. Mientras que algunos analistas han estimado que las importaciones de crudo habrían aumentado en entre 250.000 y 750.000 bpd, luego de incrementarse en 1,1 millones de bpd, a 10,55 millones de bpd, la semana anterior.

  Source: MFGR, DowJones Newswires, Bloomberg y Reuters 

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